近日，央行聯(lián)合銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》。對商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款劃出了2條紅線(xiàn)，一條是房地產(chǎn)貸款占比上限，一條是個(gè)人住房貸款占比上限。前者主要是針對房地產(chǎn)企業(yè)，限制銀行資金過(guò)度流向開(kāi)發(fā)商，而后者和購房者個(gè)人息息相關(guān)。

　　針對房地產(chǎn)貸款問(wèn)題，中國人民銀行黨委書(shū)記、銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清在2020年11月發(fā)表的《完善現代金融監管體系》一文中指出，房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行業(yè)貸款的39%，還有大量債券、股本、信托等資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，房地產(chǎn)與金融業(yè)深度關(guān)聯(lián)。

　　公開(kāi)數據也顯示，我國個(gè)人住房貸款的余額從2015年6月開(kāi)始迎來(lái)高速增長(cháng)，并在此后2年中維持高速增長(cháng)，按揭貸款在總貸款的比重也隨之增加。盡管2017年以后，政策主張“房住不炒”，各地針對房地產(chǎn)的宏觀(guān)調控手段不斷介入，人民銀行也督促各商業(yè)銀行嚴格落實(shí)住房貸款差別化政策，對住房貸款執行差別化的定價(jià)。個(gè)人住房貸款的總體增速慢了下來(lái)，但逐年累積的基數使得按揭貸款在人民幣各項貸款中的占比仍然保持攀升。

　　央行和銀保監會(huì )設置房貸紅線(xiàn)，會(huì )對房?jì)r(jià)帶來(lái)影響嗎?有業(yè)內人士稱(chēng)，國內房?jì)r(jià)的走勢和銀行住房貸款有非常密切的聯(lián)系，房?jì)r(jià)上漲很大程度上依靠房貸增速來(lái)支撐。從過(guò)去10年的房?jì)r(jià)走勢來(lái)看，房?jì)r(jià)大漲的周期之內，基本上都伴隨著(zhù)房貸大增。反之，房?jì)r(jià)低迷的時(shí)候，房貸增速也會(huì )明顯放緩。隨著(zhù)“房住不炒”政策貫徹落實(shí)，國內房?jì)r(jià)漲幅趨緩，加之房貸增速回落，房?jì)r(jià)上漲或將失去重要支撐。

　　還有分析人士認為，房地產(chǎn)貸款余額占比設立上限，銀行未來(lái)房地產(chǎn)貸款占比上升空間有限。與2020年8月對房企資金的“三道紅線(xiàn)”相比，本次是給資金供給端做收緊。供給端的收緊也會(huì )直接影響到房企加杠桿的能力。此次調控手段與此前的調控政策雖說(shuō)形式不盡相同，但核心始終是圍繞“限購限貸”進(jìn)行。從供給端和需求端同時(shí)進(jìn)行限制，與“房住不炒”的定位也相吻合。

　　不過(guò)，此次給銀行的房地產(chǎn)貸款設置紅線(xiàn)，本意并不是為了打壓房?jì)r(jià)，主要是為了預防房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險沖擊金融市場(chǎng)。提前將銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)限制在一定規模之內，避免銀行貸款過(guò)度集中在房地產(chǎn)市場(chǎng)，避免爆發(fā)大規模的金融風(fēng)險。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛表示，過(guò)去幾年，房地產(chǎn)貸款尤其是個(gè)人按揭貸款的增速顯著(zhù)高于平均貸款增速。新的制度實(shí)施后，新增貸款資金或將更多地流入制造業(yè)和小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，加強房地產(chǎn)貸款集中度管理，符合近年來(lái)“房住不炒”的房地產(chǎn)調控主基調，有助于推動(dòng)金融資源進(jìn)一步進(jìn)入小微企業(yè)、制造業(yè)、綠色發(fā)展等國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節。在金融資源有限的情況下，避免房地產(chǎn)業(yè)“虹吸效應”，擠占過(guò)多的信貸資源。