上清所今日發(fā)布的消息顯示，西安高新控股有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“高新控股”)擬發(fā)行2022年度第一期中期票據，發(fā)行金額上限為9億元，擬用于償還公司本部的有息負債。

　　截至募集說(shuō)明書(shū)簽署之日，高新控股公司及下屬子公司待償還債券余額為553.8億元，其中定向債務(wù)融資工具20筆，金額合計198億元;中期票據及永續票據共12筆，金額合計129.2億元;超短期融資券4筆，金額55億元;企業(yè)債5筆，金額合計76億元;公司債7筆，金額合計89.5億元。下屬子公司創(chuàng )業(yè)園企業(yè)債1筆，金額2.1億元;下屬子公司草堂科技企業(yè)債1筆，金額4億元。

　　資料顯示，高新控股收入來(lái)源主要包括代建業(yè)務(wù)收入、中小企業(yè)扶持廠(chǎng)房及配套設施收入、房屋租賃收入等。2021年1-6月，高新控股實(shí)現凈利潤為-2183.89萬(wàn)元，同比降幅5.88%。2021年6月末的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，代建業(yè)務(wù)收入占比為89.42%，該業(yè)務(wù)毛利率為5.42%。

　　高新控股在募集說(shuō)明書(shū)中提示了資產(chǎn)負債率較高、政府財政性資金流入占比較大等一系列風(fēng)險。2018-2020年末及2021年6月末，高新控股的資產(chǎn)負債率分別為69.36%、69.64%、69.54%和70.15%，有息負債規模大，資產(chǎn)負債率保持在較高水平。高新控股表示，未來(lái)將會(huì )保持較大規模的投資支出，這將增加公司債務(wù)負擔，存在削弱其償債能力的風(fēng)險。

　　作為西安市高新區最重要的基礎設施建設主體，高新控股獲得了各級政府較多的政策支持和財政補貼。2018-2020年，西安高新區管委會(huì )對高新控股的補貼分別為8.57億元、9.79億元和3.81億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為30.79%、32.14%和10.84%。高新控股稱(chēng)，公司收入來(lái)源對財政資金具有一定的依賴(lài)性，一旦政府財政性資金緊張，將給其正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的風(fēng)險。

　　此外，高新控股的資金利用效率偏低。2018-2020年末及2021年6月末，高新控股貨幣資金分別為75.53億元、104.6億元、106億元和122.4億元，主要為銀行存款;而同期有息負債總額分別為813.89億元、1065.7億元、1242.37億元和1334.5億元。大額銀行存款及高額有息負債將影響資金利用效率及資金收益水平，上述問(wèn)題有待進(jìn)一步提高完善。

　　截至2021年6月末，高新控股在建工程183.86億元，未來(lái)三年預計年均資本支出50億元(具體支出規模視項目整體流程進(jìn)度確定)，對公司將造成一定的資本支出壓力和風(fēng)險。