在8月降息后，9月貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)按兵不動(dòng)。

　　中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年9月20日貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均保持不變。

　　累計來(lái)看，今年以來(lái)，1年期LPR和5年期以上LPR累計分別下調了15個(gè)基點(diǎn)和35個(gè)基點(diǎn)。其中，5年期以上LPR上一次調整時(shí)間為今年8月，下調15個(gè)基點(diǎn)。

　　對房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，更能反映按揭貸款利率走向的即是5年期以上LPR。作為房貸報價(jià)的參考基準，5年期以上LPR的調整會(huì )影響到購房者的房貸，即LPR下行意味著(zhù)月供額度降低，也就是購房成本有所降低。

　　按照規定，新發(fā)放首套個(gè)人住房貸款利率不得低于相應期限LPR(按9月20日5年期以上LPR為4.3%);二套個(gè)人住房貸款利率不得低于相應期限LPR加60個(gè)基點(diǎn)(按9月20日5年期以上LPR計算為4.9%)。

　　另按照今年5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )發(fā)布《關(guān)于調整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，對于貸款購買(mǎi)普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場(chǎng)報價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn)，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

　　由此，目前首套房貸利率下限調整為4.1%。

　　貝殼研究院市場(chǎng)分析師劉麗杰指出，8月，1年期和5年期以上LPR非對稱(chēng)下降，特別是5年期以上LPR超預期下降15個(gè)基點(diǎn)。降息效果的釋放需要一定時(shí)間來(lái)觀(guān)察，因此短期內連續下調LPR的迫切性不大。當前貨幣環(huán)境整體寬松，后期政策重點(diǎn)是打通寬貨幣向寬信用的傳導鏈條，才能促進(jìn)信貸投放的平穩增長(cháng)，增強貨幣的流動(dòng)性。

　　按照貝殼研究院監測數據，受8月22日5年期以上LPR下調的影響，9月百城房貸利率均有所下調，截至9月19日，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。就首套房貸主流利率來(lái)看，一線(xiàn)城市均高于下限水平。利率變化來(lái)看，本月廈門(mén)首套房貸主流利率下調幅度最大，達到45BP，東莞和長(cháng)沙首套主流利率均下調35BP。

　　分城市線(xiàn)來(lái)看，一線(xiàn)城市房貸利率最高，首套平均為4.6%，二套平均為5.13%，二三線(xiàn)城市平均利率水平接近下限。從利率下調幅度看，三四線(xiàn)城市房貸利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分別為166BP和117BP。

　　按照貝殼研究院測算，以首套房100萬(wàn)元商業(yè)貸款本金，30年期等額本息還款計算，平均每月可減少月供約1013元，需償還的利息總額減少約36萬(wàn)元;一線(xiàn)城市房貸利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅僅65BP和55BP。

　　劉麗杰認為，后期市場(chǎng)的修復需要寬松信貸環(huán)境的支持。利率低、放款快有助于降低購房成本、加快購房流程，在一定程度上促進(jìn)了前期市場(chǎng)的階段性修復。當前市場(chǎng)修復受阻，后期市場(chǎng)的修復仍需要寬松的信貸環(huán)境作為基礎。當前部分一二線(xiàn)重點(diǎn)城市房貸利率水平仍高于下限，未來(lái)仍有下調空間。