上清所今日發(fā)布的消息顯示，建發(fā)房地產(chǎn)集團有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“建發(fā)房產(chǎn)”)擬發(fā)行2022年度第一期中期票據，基礎發(fā)行金額5億元，發(fā)行金額上限10億元，擬安排4.6億元用于并購2個(gè)標的項目公司股權，4.6億元用于項目建設，0.8億元用于償還到期債務(wù)融資工具。

　　截至募集說(shuō)明書(shū)簽署之日，除本期中期票據的發(fā)行以外，建發(fā)房產(chǎn)及下屬子公司待償還直接債務(wù)融資余額351.72億元，其中包括企業(yè)債10億元，公司債56.95億元，資產(chǎn)支持證券100億元，債務(wù)融資工具184.77億元。

　　在募集說(shuō)明書(shū)中，建發(fā)房產(chǎn)提示了資產(chǎn)負債率較高等風(fēng)險。2018-2020年底及2021年3月末，建發(fā)房產(chǎn)合并口徑資產(chǎn)負債率分別為75.35%、78.00%、78.26%和79.17%;扣除預收款項及合同負債后的資產(chǎn)負債率分別為58.84%、50.63%、49.13%和45.70%。建發(fā)房產(chǎn)表示，隨著(zhù)公司經(jīng)營(yíng)規模的不斷擴大，公司負債總額也有所增長(cháng)，若未來(lái)負債規模繼續增長(cháng)，將使得更多的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流被用于償本付息，可能減少用于運營(yíng)支出、資本性支出等用途的現金流;同時(shí)，資產(chǎn)負債率的提高可能影響本公司的再融資能力，增加再融資成本。

　　截至2021年3月末，建發(fā)房產(chǎn)在建的待售項目為1044.63萬(wàn)平方米，其中分布于一、二線(xiàn)城市的有563.42萬(wàn)平方米，占比54%，分布于三、四線(xiàn)城市的有481.21萬(wàn)平方米，占比46%;儲備的待售項目有731.18萬(wàn)平方米，其中分布于一、二線(xiàn)城市的有277.15萬(wàn)平方米，占比38%;分布于三、四線(xiàn)城市的有454.03萬(wàn)平方米，占比62%。發(fā)行人存在在建和儲備的待售項目部分分布于三、四線(xiàn)城市的風(fēng)險，未來(lái)三、四線(xiàn)城市的項目銷(xiāo)售情況將對公司經(jīng)營(yíng)起到重要影響。